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大陆半导体企业市值虚高 飞得越高摔得越惨

时间:2020/2/29 21:04:51

在特朗普制裁之后,芯片瞬间就火了,从原本的资本市场毒药,变成了资本市场的宠儿。原本搞区块链、互联网的纷纷转型做芯片,一些原本和芯片关系不大的公司在宣布要转型做芯片后,股价随即大涨。

此前,三川智慧宣布,将与中科龙芯合作共同开发国产芯片,三川智慧随即股票涨停。随后,相关机构要求,三川智慧应公开合作具体细节。另外,阿里通过收购中天微宣布进军芯片行业,格力、康佳等家电企业也宣传要做芯片……中国已然进入“万众创芯”时代。

最近,与芯片相关的股票获得资本市场热捧,一些公司股票价格扶摇直上,而且章的毫无道理,已经严重超出其实际技术水平和商业市场的地位,一位网友在朋友圈留言:

三安光电的市值可以买下全世界所有砷化镓代工与LED厂商;汇顶的市值可以买下MTK;卓胜微的市值和Qorvo差不多;闻泰市值接近NXP......

诚然,就“万众创芯”来说,有些企业可能是真的想做一些事情,对于企业跨界做芯片,也不能一棍子打死。像格力、康佳等杀入芯片市场的公司,虽然未必会大红大紫,但局限于格力、康佳自产自销的领域还是有希望的。比如格力可以做一些空调里要用到的芯片,康佳可以做一些电视里用的芯片,以自产自销垂直整合的方式是有很大概率做起来的。

何况如今买IP做集成的流程非常成熟,通过购买国外的IP,集成一款SoC的难度并不高。

网络上一些人唱衰董明珠500亿做芯片会血本无归就未免有些过了,毕竟格力只需要做一个Fabless的设计公司,不触及晶圆厂这些烧钱大户,500亿的资金还是比较充裕的。

何况如今买IP做集成的流程非常成熟,通过购买国外的IP,集成一款SoC的难度并不高。就模拟电路来说,很多低端的其实国内单位也能做,只不过国内整机厂更加青睐德州仪器等国外大厂的产品。因此,很多模拟器件不是做不了,而是整机厂不愿意用国产的,就AD/DA来说,中国的短板是超高速和高精度的AD/DA。因此如果格力、康佳有心的话,还是可以做一做的。

但有些企业就纯粹是去蹭芯片热点了。比如三川智慧,据小道消息,三川与龙芯的合作已经很淡了,趋于停滞,三川之所以一方面和龙芯合作没啥实际成果,另一方面却依然宣布在合作,主要就是为了炒股价。当下,大陆半导体企业市值虚高的情况并非好事情。

首先,一大批投机者在资本市场兴风作浪,不仅造成大量资金空转,资源浪费,还会使真正需要资金研发芯片的企业得不到充足的资金。

其次,由于芯片行业技术门槛很高,国内资深人才也匮乏,并不是有钱就能做芯片的,如果不尊重产业发展规律,投入的钱越多,亏的越惨。当下资本泡沫的吹捧下飞的越高,将来就摔的越惨。

再次,削弱企业研发能力。梅花香自苦寒来,宝剑锋从磨砺出,当下半导体企业股票虚高,会带来一个问题,那就是企业不需要艰苦奋斗,只有讲故事,玩资本游戏,然后减持就可以发大财,在玩资本游戏就能走捷径、发大财的情况下,谁还会老老实实去搞研发呢?回溯历史,美国电话电报公司和朗讯就是被华尔街一次又一次的包装上市和拆分搞垮的,资本的贪婪摧毁了这两家高科技企业。

最后,就是这些造芯行动容易造成芯片产业布局和舆论宣传上的混乱,在特朗普制裁以前,国家一直有芯片产业发展规划,特别是在2014年还成立了集成电路大基金。但现在“万众创芯”一来,整个产业布局必然受到影响。特别是在宣传上的混乱,目前,就以芯片设计来说,凡是做芯片的,不管是穿马甲的芯片,还是买IP做集成的芯片,都宣传是自主可控。设备、制造、封测等方面也是类似,各个都宣传自主,以至于网友调侃,在市值和宣传上,大陆企业已经实现超欧赶美,实现“自主可控”了。